Динамика курсов валют стран СНГ и Восточной Европы в августе

Все три “призовые” места по уровню девальвации своих валют в августе заняли государства Таможенного Союза, образовав еще и “Девальвационный Союз”. Особенно отличился Казахстан, разово и значительно обрушивший свой тенге. Доллар в августе ослаб, благодаря чему евро и валюты всех стран Восточной Европы, на евро ориентирующиеся, укрепились к “американцу”.

Доллар

Доллар за август ослабел: индекс доллара USDX упал на 1,6% (19,2% годовых) - с 97,44 в конце июля до 95,85 в конце августа. Максимальное среднедневное значение в отчетном месяце - 98,03, минимальное - 93,36 (минимум с середины мая).

Рис.1. Динамика USDX в августе и процент укрепления/ослабления доллара с начала месяца

Напомним, что 2014-й год индекс доллара начал с 90,7 пунктов на подъеме, который вывел USDX до более чем 100 пунктов в марте - впервые с 2003-го года. По сравнению с началом текущего года USDX вырос (доллар укрепился) на 5,74% (8,6% годовых).

Рис.2. Динамика USDX и процент укрепления/ослабления доллара с начала 2015-го года

На момент начала стратегического укрепления доллара на мировых рынках, а это конец июня прошлого года, индекс USDX был около 80 пунктов. При этом исторический минимум – в марте 2008-го - 70 пунктов, исторический максимум – в начале 1985 года - 148 пунктов.

Рис.3. Динамика USDX и процент укрепления/ослабления доллара с начала 2014-го года

Евро

В еврозоне находятся следующие государства Восточной Европы: Словения (с 2007-го года), Словакия (с 2009-го), Эстония (с 2011-го), Латвия (с 2014-го), Литва (с 2015-го). Черногория также использует евро во внутренних расчетах (с 2002-го года), но без соответствующего соглашения с ЕЦБ. Кроме того, к евро жестко привязаны национальные валюты Болгарии и Боснии и Герцеговины. На евро также ориентируются валюты Македонии, Сербии и Хорватии.

Евро почти весь август укреплялся на фоне падения USDX. В конце июля евро стоил 1,0967 $/? (0,9118 ?/$), в середине 3-й декады месяца дорос до 1,1506 $/? (0,8691 ?/$) - максимума с января. Последующее укрепление доллара развернуло курс на ослабление евро. Конечный результат августа - 1,1215 $/? (0,8917 ?/$). Коридор динамики курса $/? за месяц - в пределах 5,7%.

Рис.4. Динамика курса ?/$ в августе и % укрепления/ослабления евро с начала месяца (ЕЦБ)

Итоговое укрепление евро к доллару за август составило 2,21%,что соответствует месячному изменению курса при скорости его движения в 26,0% годовых, то есть переход из доллара в евро в начале месяца оказалось очень выгодным.

Рис.5. Процент изменения курса евро/доллар за месяц в период 2009-2015 гг (по курсам ЕЦБ)

С начала 2015-го года евро ослаб к доллару на 8,26%: в конце 2014-го давали ?0,8237 за $1 ($1,2141 за ?1), а 31 августа 2015-го - ?0,8917 за $1 ($1,1215 за ?1) - по курсам ЕЦБ. Средняя скорость ослабления евро - 12,4% годовых.

Самое же стремительное падение евро к доллару отмечено в первой половине марта (скорость с 26-го февраля по 11 марта - 189% годовых). А 13 апреля ЕЦБ зафиксировал минимальную стоимость евро за 12 лет (с начала 2003-го года) - 1,0552 $/? (0,9477 ?/$).

С 6 по 25 августа скорость укрепления евро к доллару составила 104% годовых. Большая, чем эта, скорость роста евро была в апреле - с 13-го по 30-е число, 176% годовых.

Рис.6. Динамика курса $/? и процент укрепления/ослабления евро с начала 2015-го года (ЕЦБ)

 начала 2014-го года евро девальвировался к доллару на 18,7% (доллар подорожал к евро на 23,0%): прошлый год начался с курса ?0,7251 за $1 ($1,3791 за ?1), а закончился этот 20-тимесячный период на курсе ?0,8917 за $1 ($1,1215 за ?1).

Рис.7. Динамика курса ?/$ и процент укрепления/ослабления евро с начала 2014-го года (ЕЦБ)

Белорусский рубль

В Беларуси в августе произошла полноценная девальвация национальной валюты, хотя процент ослабления белорусского рубля был самый незначительный из всех девальваций новейшего времени, а падение к доллару за весь отчетный месяц - менее 15%.

Белорусская валюта, следуя за российским рублем, начала ослабление с самого начала месяца уже со скоростью 110% годовых, что в четыре раз выше процентных ставок по срочным рублевым депозитам, и продолжалось это полторы декады. Затем падение ускорилось вдвое, а в третьей декаде, также в привязке с российской валютой, случилось уже обрушение курса белорусского рубля.

В конце месяца, уже на новом курсовом уровне, Br-рубль стал больше ориентироваться на валютную корзину Национального Банка, в рамках которой укрепившаяся российская валюта немного приподняла курс белорусского рубля.

Рис.8. Динамика курса Br/$ в августе и процент укрепления/ослабления белорусского рубля с начала месяца (по итогам торгов на БВФБ)

В текущем году близкое по скорости падение Br-рубля было три месяца назад, в течении 21-го календарного дня, с 19 мая по 9 июня, 180% годовых. Но августовская девальвация белорусской валюты полностью изменила графический ландшафт динамики курса с начала года.

Если брать за точку отсчета последний официальный курс доллара в 2014-ом году (а это 11900 Br/$), который тогда не был реальным, а чисто административным, то за 8 месяцев доллар в Беларуси подорожал на 46,7%.

Если же считать по рыночному курсу конца 2014-го (около 14500 Br/$), то доллар от этой точки отсчета вырос в 2015-ом с начала января по конец августа только на 20,4%.

Рис.9. Динамика курса Br/$ и процент укрепления/ослабления белорусского рубля с начала 2015-го года (январь - по рыночному курсу)

Доллар в Беларуси сейчас стоит на 83,3% больше, чем стоил в начале 2014-го года из-за двух девальваций - декабрьско-январской и августовской.

Рис.10. Динамика курса Br/$ и процент укрепления/ослабления белорусского рубля с начала 2014-го года (декабрь 2014-го - январь 2015-го - рыночный и официальный курсы)

Российский рубль

Учитывая скорость, с какой падал в августе российский рубль, также можно, как и в случае с белорусским рублем, говорить о полноценной девальвации российской валюты в отчетном месяце.

В августе доллар в России вырос на 10,6%, и это рекорд текущего года падения рубля за месяц - 124% годовых. В прошлом месяце было 66%, в мае - 42%, в июне - 95% годовых. Если же взять период с начала месяца по середину третьей декады, когда ЦБРФ зафиксировал достигнутое на ММВБ новое историческое дно российской валюты, 70,7465 Rr/$, то средняя скорость роста доллара составила 158% годовых. Депозитные же ставки в России в 10-15 раз меньше - не более 15% годовых.

Рис.11. Динамика курса Rr/$ в августе и процент укрепления/ослабления российского рубля с начала месяца

С начала текущего года доллар подорожал в Rr-рублях на 18,6%. А с 19 мая, когда растущая до этого в течении 3,5 месяцев, с начала февраля по эту дату, российская валюта достигла вершины года, 49,18 Rr/$, развернулась и стала ослабляться, доллар в России вырос на 35,7%. Для сравнения, в Беларуси за это же время - на 24,3%.

Рис.12. Динамика курса Rr/$ и процент укрепления/ослабления рубля с начала 2015-го года

С начала 2014-го года по конец августа 2015-го доллар вырос к российскому рублю более чем вдвое - на 104,3%. Ослабление рубля началось с начала июля 2014-го вместе с падением цен на нефть и глобальным ростом курса доллара.

Рис.13. Динамика курса Rr/$ и процент укрепления/ослабления российского рубля с начала 2014-го года

Украинская гривна

В Украине сохраняется курсовая разбежка между официальным курсом, формирующимся на межбанковском рынке, курсом легального валютного рынка и курсом «черного рынка», который занимает в этой стране заметную часть совокупного валютного рынка из-за очень высокой доли «серой» экономики, а также из-за имеющихся ограничений при покупке наличной валюты в обменниках (не более чем на 3000 грн в день). Разница между курсами может составлять до 10%.

За август безналичный доллар в Украине на межбанке подорожал на 3,21% (с 21,127 ?/$ до 21,805 ?/$, 37,8% годовых), наличный доллар в обменных пунктах - на 0,48% (с 22,82 ?/$ до 22,93 ?/$, 5,7% годовых), на «черном» рынке - на 2,2% (с 22,9 ?/$ до 23,4 ?/$, 25,7% годовых).

Рис.14. Динамика курса ?/$ в августе на межбанковском и наличном валютных рынках

По итогам 8-и месяцев текущего года безналичный доллар в Украине подорожал на межбанке на 38,3%, но курс конца прошлого года сильно отличался от свободного рыночного. Рыночный же наличный курс доллара за январь-август вырос на 22,5%.

Ранее в этом году гривна достигла исторического минимума своей стоимости. «Дно» курса гривны к доллару на наличном валютном рынке, занимающем огромную долю всего украинского валютного рынка, и где формируется рыночный курс гривны, зафиксирован 25 февраля - 31,92 ?/$. Минимум официального курса - 26 февраля: 30,0 ?/$.

Рис.15. Динамика курса с начала 2015-го года на межбанковском и наличном валютных рынках

С начала прошлого года, когда на фоне политической нестабильности начал падать курс гривны, по конец августа 2015-го безналичный доллар в Украине подорожал на 173% (в 2,73 раз) - по курсу межбанковского рынка, где формируется официальный курс. На наличном же валютном рынке “американец” за эти 20 месяцев окреп не намного больше - на 178%(в 2,78 раз по рыночному курсу), но динамика этих двух курсов отличалась.

Рис.16. Динамика курса ?/$ и процент укрепления/ослабления гривны с начала 2014-го года (по рыночному курсу наличного валютного рынка)

Польский злотый

Следуя за динамикой евро, польский злотый почти весь август укреплялся, но ослабел в конце месяца. Коридор колебаний курса z?/$ составил менее 4,7% (для сравнения по паре ?/$ - 5,7%)

Конечный курс августа - 3,778 z?/$. В конце июля было 3,793 z?/$. То есть, злотый вырос к доллару за август на 0,39% или на 4,6% годовых (евро укрепился к доллару на 2,21%, то есть злотый к евро ослаб).

Рис.17. Динамика курса z?/$ в августе и процент укрепления/ослабления польского злотого с начала месяца

По сравнению с курсом (к доллару) на начало текущего года, злотый сейчас слабее на 7,7% (евро, как выше сказано, упал к доллару за 8 месяцев на 8,26%).

Рис.18. Динамика курса z?/$ и процент укрепления/ослабления польского злотого с начала 2015-го года

Глобальное укрепление доллара, начатое в середине прошлого года, определило и понижающую динамику злотого. До этого злотый был абсолютно стабилен к «американцу» - колебания были незначительны. Как и евро, злотый за этот нисходящий период упал к доллару на четверть.

Рис.19. Динамика курса z?/$ и процент укрепления/ослабления польского злотого с начала 2014-го года

Сравнительная динамика валют стран - соседей Беларуси

Белорусский рубль оказался в августе самой ослабевшей валютой к доллару по итогам месяца среди валют стран - соседей Беларуси. Укрепились к доллару только евро и злотый.

Рис.20. Динамика курсов валют стран - соседей Беларуси в августе: процент укрепления/ослабления валюты к доллару США с начала месяца

К концу августа белорусский и российские рубли догнали украинскую гривну (рыночный ее курс) по степени ослабления к доллару с начала текущего года.

Рис.21. Динамика курсов валют стран - соседей Беларуси: процент укрепления/ослабления валюты к доллару США с начала 2015-го года

С начала 2014-го года из валют представленных стран меньше всего ослабел к доллару евро и чуть больше - польский злотый (соответственно, на 23,0% и 25,4%). Больше других (и больше всех валют стран СНГ и Восточной Европы) - гривна.

Рис.22. Динамика курсов валют стран - соседей Беларуси: процент укрепления/ослабления валюты к доллару США с начала 2014-го года

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы в августе

В августе валюты всех стран СНГ (кроме Азербайджана) ослабли к доллару. А ориентирующиеся на евро валюты всех стран Восточной Европы, и сам евро, к доллару выросли. Наиболее укрепившиеся валюты - в балканских государствах. А больше всех ослабли валюты стран Таможенного Союза. Рекордное падение - у казахстанского тенге после проведенной в августе разовой девальвации.

Рис.23. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы за август

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы с начала года

Все валюты в рейтинге с начала года по конец августа показали минусовую динамику к доллару. Лучший результат - у армянского драма. Наиболее ослабевшими валютой за период с начала года по конец июля являются узбекский сум (курс «черного рынка»), азербайджанский манат и казахстанский тенге. Два последних разово девальвировались в феврале и августе соответственно.

Если же по белорусскому рублю точкой отсчета считать официальный его курс конца прошлого года (11900 Br/$), а не рыночный («черный рынок» - 14500 Br/$), то самое сильное ослабление за 8 месяцев - именно у белорусской валюты. То же для украинской гривны: по рыночному курсу доллар в этой стране за январь-август вырос на 20,0%, если же за основу брать курс официальный курс начала года, который был, как и в Беларуси, не соответствующим реалиям, то тогда - на 38,3%. Что, впрочем, все равно меньше, чем в Беларуси.

Рис.24. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы с начала 2015-го года

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за последние 12 месяцев

Большая часть последних 12-ти месяцев - это период глобального роста курса доллара и падени цен на нефть, начавшиеся с середины 2014-го года. Поэтому все валюты стран СНГ и Восточной Европы, включая евро, в настоящее время слабее к доллару, чем были 12 месяцев раньше. При этом российский рубль опередил украинскую гривну по степени ослабления за этот период.

Рис.25. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы за 12 месяцев

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы с конца 2010-го года

За последние 4 года и 8 месяцев, период которых вмещает в себя финансово-экономический кризис в Беларуси в 2011-ом году, больше всех ослаб именно белорусский рубль - девальвациями 2011-го,декабрьско-январской и только что случившейся августовской - в 5,8 раз. Украинская гривна за этот же период ослабла в 2,9 раз, российский рубль - в 2,2 раз, а узбекский сум - в 2 раза.

Евро в этом периоде - наименее ослабевшая к доллару валюта - курс доллара к евро вырос за это время на 19,1%, и то исключительно за счет нисходящей динамики евро в 2014-ом году.

Рис.26. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы с декабря 2010-го года