Белорусский бизнес испытывает дефицит внешнего финансирования

Малый и средний бизнес имеет ограниченный доступ к финансовым и трудовым ресурсам по сравнению с крупными государственными предприятиями, что существенно снижает потенциал его развития. Об этом говорится в исследовании Исследовательского центра ИПМ "Доступность внешнего финансирования для малого и среднего бизнеса Беларуси". Данный анализ был выполнен на основании результатов опроса малых и средних предприятий, проведенного в 2015 году. 

Как отмечается в исследовании,  развитие частного сектора в Беларуси, в особенности малого и среднего бизнеса, происходит в условиях ограниченной доступности внешнего финансирования. Во многом это предопределяет узкую специализацию бизнеса и успешность нишевых стратегий развития, основанных на внутренних ресурсах предприятий. Однако успешный малый бизнес со временем все равно вынужден искать внешнее финансирование для расширения и выхода на массовые рынки. Согласно оценкам Национального банка, МФК и результатам проведенного в мае 2015 г. опроса, доступ к кредитованию в Беларуси на практике имеет только около трети представителей малого и среднего бизнеса (26.9% по результатам опроса). При этом большая часть кредитов привлекается для пополнения оборотных средств. По оценкам МФК доля инвестиций, профинансированных за счет банковских кредитов, составляет всего 14.8%. Общая доля внешнего финансирования в инвестициях малого и среднего бизнеса оценивается в 21.8%. Доступ к кредитованию имеют в первую очередь средние предприятия, а также малый бизнес, работающий в секторе промышленности, транспорте.

Как отмечается в работе, облегчает доступность кредитования для данных предприятий наличие ликвидных основных фондов, которые могут послужить залогом при кредитовании. Остальным представителям малого и среднего бизнеса сложно предоставить необходимое обеспечение, размеры которого превышают суммы запрашиваемых кредитов в среднем в полтора раза. Другим важным фактором, ограничивающим доступность кредитов и других источников внешнего финансирования, являются крайне высокие реальные процентные ставки. Стремление обеспечить макроэкономическую стабильность вынуждает правительство проводить жесткую монетарную политику, вследствие чего реальные ставки по кредитам в национальной валюте держаться на уровне 10– 20%.

Как пишет автор исследования Глеб Шиманович, проблема высоких ставок и требований по залогу одинаково остро воспринимается практически всеми представителями малого и среднего бизнеса. Острота проблемы несколько снижается только в случае, когда у предприятия есть опыт или выраженная потребность в привлечении кредитов. При этом потребность в кредитах испытывает только половина малых и средних предприятий.

В наибольшей степени она характерна предприятиям, которые испытывает трудности и опасаются роста конкуренции на внутреннем рынке. Для них интерес представляет любое финансирование, как кратко- так и долгосрочное. Также выше среднего потребность в кредитах и у успешных предприятий, положительно оценивающих наличие конкуренции на рынке.

"В среднем количество предприятий, которые испытывают потребность в кредитах, превышает количество тех, кто их в действительности получает, в 2 раза. Многие предприятия лишь вынашивают планы по привлечению кредитов. Результаты опроса показывают, что с большей вероятностью удовлетворенной оказывается потребность в кредитах тех предприятий, которые имеют выраженное понимание того, какие кредиты по срокам заимствования им нужны, а также те, которые работают в высоко конкурентной среде. Наименьшая же вероятность реализовать планы по привлечению кредитов у предприятий, которые негативно оценивают свое экономическое положение. Наличие существенного неудовлетворенного спроса на внешнее финансирование указывает как на потенциал увеличения кредитования малого и среднего бизнеса, так и необходимость развития альтернативных источников финансирования. На данный момент достаточно популярным источником финансирования инвестиций для малого и среднего бизнеса являются лизинговые операции, которые не требуют залога. В Беларуси также существуют различные схемы микрофинансирования, но они слабо развиты, не обладают существенными возможностями и редко популярны среди бизнеса. Наибольшую роль играют программы микрокредитования ЕБРР, Банка развития, а также Белорусского фонда финансовой поддержки предпринимательства. В сумме данными программами пользуются только 6.7% представителей малого и среднего бизнеса. Частично этот низкий процент связан с тем, что многие предприятия не испытывают потребности в кредитах на инвестиционные цели. Среди же тех предприятий, для которых данные программы являются актуальными, важными причинами неучастия в них являлись плохая информированность о программах и слабая привлекательность условий кредитования в рамках данных программ относительно других источников финансирования. Низкая заинтересованность малого и среднего бизнеса в программах микрокредитования, поддерживаемых государством, является проявлением общей невысокой оценки бизнсом эффективности мер, принимаемых правительством для поддержки предпринимательства. Более того, бизнес отмечает ухудшение доступности как банковского кредитования, так и средств в рамках государственной поддержки. Как следствие, расширение государственной поддержки сектору в качестве возможной меры, направленной на увеличение доступности внешнего финансирования, отмечают только некоторые средние предприятия. Основным же инструментом решения проблемы доступности внешнего финансирования, на взгляд малого и среднего бизнеса, является обеспечение в стране макроэкономической стабильности, преполагающей низкую инфляцию и стабильный обменный курс. Международные организации также отмечают необходимость решения проблемы высоких требований по залогу. В частности, следует обеспечить возможность предоставления обеспечения по кредиту в форме имущественных прав, для чего необходимо организовать систему учета обременений движимого имущества (МФК, 2014). Решению проблемы высокой стоимости залога может служить и развитие программ гарантий по кредиту, эффективность которых считается выше, чем программ государственного микрокредитования (Кирхнер, Точицкая, Кнут, 2013). Результат исследования позволяют сделать вывод, что улучшение доступности внешнего финансирования для малого и среднего бизнеса будет способствовать развитию не только самого сектора, но и всей экономики. Основная часть оформленного спроса на кредиты приходит от предприятий, которые положительно оценивают свое экономическое положение и готовы работать в конкурентной среде. Попытки развития таких бизнесов с большой вероятностью будут успешны и позволят выйти им за пределы существующих ниш, в том числе на мировых рынках. Сопутствующим эффектом будет рост эффективности и производительности соответствующих секторов экономики при условии обеспечения в стране большей мобильности факторов производства", - говорится в исследовании.