Динамика курсов валют стран СНГ и Восточной Европы в сентябре

В сентябре главной новостью данной темы стало повторное, после августовской, девальвация казахского тенге. Эта валюта и стала в этом месяце наиболее ослабевшей среди валют стран СНГ и Восточной Европы. Самой же укрепившейся валютой среди других зафиксирована украинская гривна, дорожавшая весь месяц. Процент сентябрьского ослабления белорусского рубля к доллару - 7-й по величине. А наиболее стабильной, не только почти не изменившей по итогам сентября свой курс к доллару, но и колебавшейся в течение этого месяца в весьма узких рамках, стала общевропейская валюта евро.

Доллар

Доллар в сентябре двигался в очень узком коридоре: амплитудные габариты колебаний индекса доллара USDX - 1,9% (-1,2% - +0,7% ). USDX вырос за месяц на 0,66% (8,0% годовых) - с 95,85 в конце августа до 96,48 в конце сентября. Последнее значение - максимальное среднедневное значение в отчетном месяце, минимальное - 94,68 (17-го числа).

Рис.1. Динамика USDX в сентябре и процент укрепления/ослабления доллара с начала месяца

2015-й год $-индекс начал с 90,7 пунктов на подъеме, который вывел USDX до более чем 100 пунктов в марте - впервые с 2003-го года. С мая индекс колеблется, в основном, в пределах 94-98. По сравнению с началом года USDX вырос (доллар укрепился) на 6,43% (8,60% годовых).

Рис.2. Динамика USDX и процент укрепления/ослабления доллара с начала 2015-го года

На момент начала стратегического укрепления доллара на мировых рынках, а это конец июня 2014-го года, индекс USDX был около 80 пунктов. При этом исторический минимум – в марте 2008-го - 70 пунктов, исторический максимум – в начале 1985 года - 148 пунктов.

Рис.3. Динамика USDX и процент укрепления/ослабления доллара с начала 2014-го года

Евро

В еврозоне находятся следующие государства Восточной Европы: Словения (с 2007-го года), Словакия (с 2009-го), Эстония (с 2011-го), Латвия (с 2014-го), Литва (с 2015-го). Черногория также использует евро во внутренних расчетах (с 2002-го года), но без соответствующего соглашения с ЕЦБ. Кроме того, к евро жестко привязаны национальные валюты Болгарии и Боснии и Герцеговины. На евро также ориентируются валюты Македонии, Сербии и Хорватии.

Евро в сентябре был очень стабилен: если в августе коридор динамики курса $/? был 5,7%, то в отчетном месяце амплитудные габариты колебаний курса ?/$ - 2,5% (-0,7% - +1,8%), а сам месяц завершился всего лишь 0,11%-ным ослаблением евро (1,34% годовых): в конце августа евро стоил 1,1215 $/? (0,8917 ?/$), в конце сентября - 1,1203 $/? (0,8926 ?/$). Максимум стоимости евро в сентябре (по курсам ЕЦБ)- 1,1419 $/? (0,8757 ?/$), минимум - 1,1138 $/? (0,8978 ?/$).

Рис.4. Динамика курса ?/$ в сентябре и % укрепления/ослабления евро с начала месяца (ЕЦБ)

С начала 2015-го года евро ослаб к доллару на 8,37%: в конце 2014-го давали ?0,8237 за $1 ($1,2141 за ?1), а 30 сентября 2015-го - ?0,8926 за $1 ($1,1203 за ?1) - по курсам ЕЦБ. Средняя скорость ослабления евро - 11,2% годовых. Правда, падение евро происходило только до марта (точнее, до марта дорожал сам доллар). Затем, с апреля, хоть и медленно, но, в основном, евро дорожал.

Самое стремительное падение евро к доллару отмечено в первой половине марта (скорость с 26-го февраля по 11 марта - 189% годовых). А 13 апреля ЕЦБ зафиксировал минимальную стоимость евро за 12 лет (с начала 2003-го года) - 1,0552 $/? (0,9477 ?/$). Максимальная же скорость роста евро в этом году была в апреле - с 13-го по 30-е число, 176% годовых.

Рис.5. Динамика курса $/? и процент укрепления/ослабления евро с начала 2015-го года (ЕЦБ)

С начала 2014-го года евро девальвировался к доллару на 18,8% (доллар подорожал к евро на 23,1%): прошлый год начался с курса ?0,7251 за $1 ($1,3791 за ?1), а закончился этот 21-тимесячный период на курсе ?0,8926 за $1 ($1,1203 за ?1).

Рис.6. Динамика курса ?/$ и процент укрепления/ослабления евро с начала 2014-го года (ЕЦБ)

Белорусский рубль

После августовской девальвации белорусский рубль в сентябре еще немного сдал: доллар за месяц вырос на 1,35%. В годовом исчислении этот рост (16,5% годовых) - намного ниже процентных ставок по срочным Br-депозитам, что означает бОльшую выгодность хранения Br-рублей на таких вкладах, чем перевод сбережений в иностранную валюту, и примерно соответствует годовой инфляции в потребительском секторе.

То есть, ослабление белорусской национальной валюты в сентябре, можно считать, произошло в допустимых рамках. Девальвационные ожидания, несмотря на приближающиеся президентские выборы, сейчас в Беларуси не очень высокие. Да и потенциал девальвации сильно упал: в августе на конвертацию были израсходованы триллионы Br-рублей.

Хотя сам месяц начался с серьезного падения Br-рубля: по 10-е число скорость роста доллара в Беларуси составила 81% годовых - втрое больше депозитных процентов: Br-рубль в рамках трехвалютной нацбанковской корзины двигался вслед за Rr-рублем, также дешевевшем в 1-й декаде месяца.

Но в целом коридор курсового колебания Br/$ в сентябре был весьма узок, составив, 2,5% (-2,2% - +0,3%), такой же, как и по паре ?/$, что лишний раз подтверждает сентябрьскую стабилизацию курса Br/$. В прошлом месяце амплитудные габариты были под 17% (и только минусовые).

Максимальная стоимость Br-рубля была в самом начале месяца, 1-го сентября, 17399 Br/$, минимальная - 10-го числа, 17840 Br/$. Последнее значение - это исторически минимальная стоимость Br-рубля в $-долларах.

Если же стоимость белорусской валюты определять с учетом еще и курса его к евро, то есть по бивалютной евро-долларовой корзине, то минимум Br-рубля был зафиксирован намного раньше, еще в прошлом месяце, 25-го августа, а «дно» сентября зафиксировано 14-го числа, то есть позже даты указанного выше минимума к доллару (10-го сентября).

Рис.7. Динамика курса Br/$ в сентябре и процент укрепления/ослабления белорусского рубля с начала месяца (по итогам торгов на БВФБ)

Если брать за точку отсчета последний официальный курс доллара в 2014-ом году (а это 11900 Br/$), который тогда не был реальным, а чисто административным, то за 9 месяцев доллар в Беларуси подорожал на 48,6%.

Если же считать по рыночному курсу конца 2014-го (около 14500 Br/$), то доллар от этой точки отсчета вырос в 2015-ом с начала января по конец сентября на 22,0%, или на 29,4% годовых. При средних процентных ставках по срочным Br-депозитам более 30% годовых (от 40-45% годовых в начале года до 26-28% годовых в августе-сентябре).

Рис.8. Динамика курса Br/$ и процент укрепления/ослабления белорусского рубля с начала 2015-го года (январь - по рыночному курсу)

Доллар в Беларуси сейчас (на конец сентября) стоит на 85,8% больше, чем стоил в начале 2014-го года из-за двух девальваций - декабрьской 2014-го и августовской 2015-го. Евро за этот же период подорожал в Беларуси на 51,1%.

Рис.9. Динамика курса Br/$ и процент укрепления/ослабления белорусского рубля с начала 2014-го года (декабрь 2014-го - январь 2015-го - рыночный и официальный курсы)

Российский рубль

Российская валюта после того, как в августе также, как и белорусская, рекордно в этом году подешевела (доллар там в августе вырос на 10,6%), в сентябре стабилизировала свой курс и даже немного (на 1,47%, 17,9% годовых) подросла.

Габариты амплитуды колебаний составили в отчетном месяце 5,1% (-3,1 - +2,0%), а во второй половине месяца Rr-рубль колебался лишь в коридоре шириной 2,3%.

В августе ЦБРФ зафиксировал достигнутое на ММВБ историческое дно российской валюты, 70,7465 Rr/$. Сентябрьское «дно» Rr-рубля составило 68,79 Rr/$, а пик месяца - 65,35 Rr/$.

Рис.10. Динамика курса Rr/$ в сентябре и процент укрепления/ослабления российского рубля с начала месяца

С начала текущего года доллар подорожал в России на 16,9%. Но если взять за точку отсчета конец января, то Rr-рубль даже укрепился. А своим ростом на треть в феврале-апреле и последующим таким же падением в мае-августе российская валюта позволила заработать значительные суммы некоторой части граждан РФ.

Рис.11. Динамика курса Rr/$ и процент укрепления/ослабления рубля с начала 2015-го года

С начала 2014-го года по конец сентября 2015-го доллар вырос к российскому рублю более чем вдвое - на 101,3%. Ослабление рубля началось с начала июля 2014-го вместе с падением цен на нефть и глобальным ростом курса доллара.

Рис.12. Динамика курса Rr/$ и процент укрепления/ослабления российского рубля с начала 2014-го года

Украинская гривна

В Украине сохраняется курсовая разбежка между официальным курсом, формирующимся на межбанковском рынке, курсом легального валютного рынка (в обменных пунктах) и курсом «черного рынка», который занимает в этой стране заметную часть совокупного валютного рынка из-за очень высокой доли «серой» экономики, а также из-за имеющихся ограничений при покупке наличной валюты в обменниках (не более чем на 3000 грн в день). Разница между курсами может составлять до 10%.

В сентябре состоялось укрепление гривны на всех этих сегментах валютного рынка: безналичный доллар в Украине на межбанке подешевел за месяц на 2,34% (с 21,805 ?/$ до 21,296 ?/$, +28,4% годовых), наличный доллар в обменных пунктах - на 2,02% (с 22,93 ?/$ до 22,46 ?/$, +24,6% годовых), на «черном» рынке - на 3,85% (с 23,4 ?/$ до 22,5 ?/$, +46,8% годовых).

К концу месяца стабилизация на валютном рынке привела к тому, что курс «черного рынка» вплотную приблизился к легальному в обменных пунктах. Но значительная (около 5%) разница сохраняется между наличным курсом и официальным.

Укрепление гривны многие в Украине связывают с целенаправленным действием властей в преддверии местных выборов в целях большей поддержки «кандидатов от власти», как это было в прошлом году перед парламентскими выборами.

Хотя и без этого в стране постепенно нормализуется внутренняя обстановка: военные действия сведены к минимуму, вывод денег, а главное - валюты, из банковской системы притормозился, золотовалютные резервы благодаря западной помощи растут.

Рис.13. Динамика курса ?/$ в сентябре на межбанковском и наличном валютных рынках

По итогам 9-и месяцев текущего года безналичный доллар в Украине подорожал на межбанке на 35,1%, но курс конца прошлого года сильно отличался от свободного рыночного. Рыночный же наличный курс доллара за январь-сентябрь вырос на 17,6%.

Ранее в этом году гривна достигла исторического минимума своей стоимости. «Дно» курса гривны к доллару на наличном валютном рынке, занимающем огромную долю всего украинского валютного рынка, и где формируется рыночный курс гривны, зафиксирован 25 февраля - 31,92 ?/$. Минимум официального курса - 26 февраля: 30,0 ?/$. В эти дни на «черном рынке» курс доллара достигал цены в ?40.

Рис.14. Динамика курса с начала 2015-го года на межбанковском и наличном валютных рынках

С начала прошлого года, когда на фоне политической нестабильности начал падать курс гривны, по конец сентября 2015-го безналичный доллар в Украине подорожал на 166,5% (в 2,665 раз) - по курсу межбанковского рынка, где формируется официальный курс. На наличном же валютном рынке “американец” за этот 21 месяц вырос в Украине не намного больше - на 172,4%(в 2,724 раз по рыночному курсу), но динамика этих двух курсов отличалась.

Рис.15. Динамика курса ?/$ и процент укрепления/ослабления гривны с начала 2014-го года (по рыночному курсу наличного валютного рынка)

Польский злотый

Больше ориентирующийся на евро, польский злотый повторял движение европейской валюты: дорожал к доллару первые две декады месяца и слабел в третьей. Но в отличие от евро, который, немного, но, все же, по итогам месяца ослабел, злотый за сентябрь укрепился, чуть-чуть, на 0,07% (менее 1% годовых). Но коридор колебаний курса z?/$ оказался больше, чем у $/?: 3,3% (-0,5% - +2,8%) против 2,5% (-0,7% - +1,8%) у евро.

Конечный курс сентября - 3,7754 z?/$. В конце августа было 3,7780 z?/$.

Рис.16. Динамика курса z?/$ в сентябре и процент укрепления/ослабления польского злотого с начала месяца

По сравнению с курсом (к доллару) на начало текущего года, злотый сейчас слабее на 7,65% (евро, как выше сказано, упал к доллару за 9 месяцев на 8,37%). То есть, злотый укрепился к евро (на 0,56%).

Рис.17. Динамика курса z?/$ и процент укрепления/ослабления польского злотого с начала 2015-го года

Глобальное укрепление доллара, начатое в середине прошлого года, определило и понижающую динамику злотого. До этого злотый был абсолютно стабилен к «американцу» - колебания были незначительны. Как и евро, злотый за этот нисходящий период упал к доллару на четверть.

Рис.18. Динамика курса z?/$ и процент укрепления/ослабления польского злотого с начала 2014-го года

Сравнительная динамика валют стран - соседей Беларуси

Белорусский рубль оказался в сентябре, как и в августе, самой ослабевшей валютой к доллару по итогам месяца среди валют стран - соседей Беларуси. Кроме Br-рубля, подешевел за сентябрь только евро. А злотый, Rr-рубль и гривна - укрепились к доллару.

Рис.19. Динамика курсов валют стран - соседей Беларуси в сентябре: процент укрепления/ослабления валюты к доллару США с начала месяца

По итогам сентября белорусский рубль стал самой девальвированной валютой среди валют стран-соседей и за период с начала 2015-го года - даже исходя из рыночного курса Br/$ в самом конце 2014-го. А Rr-рубль почти догнал украинскую гривну. Меньше всех из представленных здесь валют подешевел к доллару польский злотый.

Рис.20. Динамика курсов валют стран - соседей Беларуси: процент укрепления/ослабления валюты к доллару США с начала 2015-го года

С начала 2014-го года из валют представленных стран меньше всего ослабел к доллару евро и чуть больше - польский злотый (соответственно, на 23,10% и 25,35%). Больше других (и больше всех валют стран СНГ и Восточной Европы) - гривна.

Рис.21. Динамика курсов валют стран - соседей Беларуси: процент укрепления/ослабления валюты к доллару США с начала 2014-го года

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы в сентябре

В сентябре главной новостью стало повторное, после августовской, девальвация казахского тенге, страдающего от дешевой нефти. Второй месяц подряд заметно ослабляется и кыргызский сом, долго до этого удерживающий курсовую стабильность в условиях сокращения, в $-эквиваленте, денежных переводов работающих в России кыргызов. Эта же причина лежит в основе падения курсов узбекского сума (для него актуален лишь курс «черного рынка», легального практически не существует) и таджикского сомони.

Выше описанное укрепление украинской гривны стало наиболее значительным среди всех валют Восточной Европы и СНГ.

Рис.22. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы за сентябрь

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы с начала года

Все валюты в рейтинге стабильности с начала года по конец сентября показали минусовую динамику к доллару, кроме армянского драма: у него у единственного небольшой «плюс». Наиболее ослабевшими валютами за этот период являются казахский тенге и узбекский сум (для последнего - по курсам «черного рынка»).

Если же по белорусскому рублю точкой отсчета считать официальный его курс конца прошлого года (11900 Br/$), а не рыночный («черный рынок» - 14500 Br/$), то самое сильное ослабление за январь-сентябрь - именно у белорусской валюты. То же для украинской гривны: по рыночному курсу доллар в этой стране за 9 месяцев вырос на 17,6% (10-е место с конца), если же за основу брать официальный курс начала года, который был, как и в Беларуси, не соответствующим реалиям, то тогда - на 35,1% (уже 4-е с конца место).

Рис.23. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы с начала 2015-го года

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за последние 12 месяцев

Более половины из последних 12-ти месяцев - это период глобального роста курса доллара, с середины 2014-го по март 2015-го. Поэтому все валюты стран СНГ и Восточной Европы, включая евро, в настоящее время слабее к доллару, чем были 12 месяцев назад.

Белорусский рубль в сентябре опустился на последнее место по уровню своей стабильности за 12 месяцев, после того, как Rr-рубль и, особенно, украинская гривна, в сентябре укрепились к доллару. Раньше Br-рубль занимал третье с конца место. Теперь на нем - узбекский сум, а гривна поднялась на 4-е с конца.

На первом - чешская крона, единственная национальная валюта, опередившая здесь наднациональный евро.

Рис.24. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы за 12 месяцев

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы с начала 2014-го года

С начала 2014-го года, до украинских событий, резко изменивших развитие не только восточно-европейского региона, но и повлиявших на ситуацию в мире, в том числе в финансовом секторе, больше всех ослабли валюты “виновников” произошедшего, Rr-рубля и, особенно, гривны (в 2,73 раз), территория хождения которой была особенно дестабилизирована.

Валюты всех стран СНГ - в нижней части рейтинга стабильности за этот период, кроме армянского драма, который, наоборот, занял верхнюю строчку этого рейтинга.

Рис.25. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы с начала 2014-го года

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы с конца 2010-го года

За последние 4 года и 9 месяцев, период которых вмещает в себя финансово-экономический кризис в Беларуси в 2011-ом году, больше всех ослаб именно белорусский рубль - девальвациями 2011-го, декабрьской и недавней августовской - в 5,9 раз. Украинская гривна за этот же период ослабла в 2,82 раз, российский рубль - в 2,17 раз, узбекский сум (по “черному рынку”) - в 2,14 раз.

Евро в этом периоде - наименее ослабевшая к доллару валюта - курс доллара к евро вырос за это время на 19,3%, и то исключительно за счет нисходящей динамики евро в 2014-ом году.

Рис.26. Изменение курса валюты к доллару США в странах СНГ и В.Европы с декабря 2010-го года