Может ли форекс разорить белорусов?

7 марта 2016 года в Беларуси вступит в силу указ, легализующий форекс, – рынок, играющий на изменении котировок валют. С этого дня белорусы смогут торговать валютой с брокерами, зарегистрированными в нашей стране. Главная цель легализации – чтобы налоги от доходов форекс-компаний шли в наш, а не чужой бюджет.

Привлекательные условия как для клиентов, так и для брокеров, прописанные в указе, призваны привлечь из-за рубежа в Беларусь игроков и капитал компаний, что в конечном счете обогатит нашу экономику.

А как доступность форекса повлияет на кошельки наших граждан? Об этом «Ежедневник» побеседовал с экономистом Сергеем Чалым, который в свое время работал на зарубежных финансовых рынках и знает, как устроено закулисье форекса.

Можно ли разбогатеть, играя в форекс?

Сергей Чалый не советует называть игру в форекс «инвестициями». По его словам, модель работы форекс-ретейла, то есть мелких компаний, распространенных у нас и в России, построена на том, чтобы клиент максимально быстро потерял все свои деньги.

Базовая статистика свидетельствует: в каждый конкретный момент времени в среднем только около 15% счетов клиентов находятся «в плюсе». Средняя продолжительность жизни счета от открытия до закрытия – около 9 месяцев.

«То есть в течение этих девяти месяцев клиент получает убыток, достаточный для того, чтобы с этого рынка уйти и больше никогда на него не приходить», - отметил эксперт.

При этом рынок устроен так, что убыток тех, кто оказывается в минусе, – большой, а прибыль тех,кто зарабатывает, – маленькая.

Поэтому в России, например, где также недавно вступил в силу новый закон о форексе, в любой рекламе обязали предупреждать о высоком риске для клиентов и возможности полной потери внесенных денег после заключения договора.

А если пройти обучение в форекс-компании и научиться анализировать тенденции?

Многие форекс-брокеры открывают образовательные центры для будущих трейдеров и учат, как зарабатывать на курсах валют. Однако Сергей Чалый сомневается в действенности такого обучения. «Это как если бы казино вас стало учить, как обыграть казино».

Во-первых, тенденции на рынке форекс анализировать невозможно, так как изменения на нем практически случайны. В подтверждение своих слов эксперт сослался на гипотезу об эффективности рынков: чем более эффективным является рынок, тем более случайными становятся изменения цены на нем.

«Форекс – это один из самых эффективных рынков. Это означает, что изменение цен, которые мы наблюдаем, особенно мелкие краткосрочные изменения, – они практически случайны. С таким же успехом можно совершать сделки с генератором случайных чисел», - отметил эксперт.

Многие методы анализа в образовательных программах форекс-брокеров – это попытка играть на новостях: совершать действия либо в ожидании какой-то новости, либо по факту какой-то новости.

«Задача такого обучения– заставить вас совершать большое количество сделок в ситуации максимально неблагоприятной, - отметил экономист. – Если существуют какие-то серьезные фундаментальные факторы движения цены, то они от этих новостей, поверьте мне, не зависят. Ни на каких нормальных рынках никто в такой момент сделок не совершает, потому что в этот момент колебания могут быть очень хаотическими – до тех пор, пока не устаканится цена и не станет ясно, какова была реакция рынка на эту новость».

«Форекс пытается вас убедить, что вы можете очень быстро стать очень богатым человеком, если совершите очень большое количество сделок в очень короткий промежуток времени. Но все эти четыре «очень» - как раз о том, как делать не надо», - сказал эксперт.

Почему проигрыш более вероятен?

Форекс называет себя финансовым рынком и пытается подражать ему в некоторых вторичных вещах. Однако между форексом и, например, рынком акций, существует принципиальная разница.

На настоящем финансовом рынке брокер, которого вы нанимаете, исполняет сделки от своего имени, но на ваши деньги, по вашему поручению и в вашу пользу. Вы являетесь приобретателем или продавцом актива. Все, что, зарабатывает брокер, – это комиссия от сделки. Соответственно, он максимально заинтересован в том, чтобы вы как можно дольше имели возможность эти сделки совершать.

«На рынке форекса секрет Полишинеля заключается в том, что вторая сторона сделки – это именно ваш форекс-брокер. Вы играете по разные стороны: ваш проигрыш – его выигрыш. Его интерес в том, чтобы вы как можно быстрее свои деньги потеряли. Так устроен рынок. Это не потому, что кто-то может быть хороший брокер, а кто-то – плохой».

Игра внутри «кухни»

Еще одна принципиальная особенность форекса в том, что это внебиржевой рынок, все сделки происходят внутри самой конторы.

«На самом деле, здесь нет никакого международного рынка, ваша сделка не выносится ни на какую общую площадку и нет никакой референтной цены», - сказал Сергей Чалый.

Отсутствие общего рынка дает возможность каждой форекс-компании манипулировать с ценой.

«В России давно заметили, что для разных клиентов котировки в один и тот же момент могут отличаться. Как такое может быть? Просто часто система работает против конкретно вас – видно же, в какую сторону вы должны сделать шаг: если вы в прошлый раз купили, то теперь должны продать», - объяснил эксперт.

В России ввели требование одинаковых котировок на данный момент времени для всех. В белорусском указе также есть упоминания «о фиксации цены … на лучших для клиента условиях в данный момент времени».

Эта фраза, по словам экономиста, -- калька с правил игры на фондовом рынке. Однако для фондового рынка четко прописано, что она означает.

«Например, если в системе NYSE нью-йоркской фондовой биржи запрашивают котировку по какому-либо инструменту, но в этот момент котировка хуже, чем на NASDAQ – конкурирующей торговой площадке, брокер с нью-йоркской биржи обязан будет предоставить такую же котировку, как на NASDAQ».

В случае с нашим форексом непонятно, какой смысл имеет эта фраза, подчеркнул Сергей Чалый.

«Серьезный» форекс играет на реальном рынке

Вовсе не обязательно, что форекс-компания является такой «кухней», внутри которой варятся сделки. В мире существуют игроки, которые имеют дело с настоящим рынком, но они оперируют с суммами как минимум в сотни тысяч долларов. Такие компании могут обращаться в банк и покупать там, например, 100 тысяч евро за доллары, находящиеся на их счете, а через какое-то время – снова продать.

«Такая компания на самом деле покупает себе на счет эту валюту либо делает сделку типа форварда с банком, который для нее фиксирует курс на будущее время. Сделка клиента действительно оказывается вынесена на рынок и она на самом деле что-то покупает или продает. Без всяких виртуальных глупостей», - сказал Сергей Чалый.

Риск проиграть по-крупному

Колебания валют на рынке форекс , как правило, очень незначительные. Поэтому, чтобы клиенты мелких форекс-контор рассчитывали получить хоть какие-то значительные суммы, делается большой «кредитный рычаг» (заемные деньги, которые прибавляются к сумме взноса) – он на порядки превосходит тот рычаг, который используется на финансовых рынках. Например, на американском фондовом рынке он ограничен отношением один к двум, на российском – один к пяти. В форексе вам могут запросто предложить 1:50 или даже 1:100.

«Для чего нужно это огромное кредитное плечо? Оно означает, что малое движение цены способно уничтожить весь ваш счет».

Защитит ли белорусских граждан указ о форексе?

В комментариях к указу, легализующему форекс в Беларуси, официальные лица и участники рынка не раз подчеркивали, что он предусматривает защиту клиента и его денег: это и обязательная регистрация брокеров в Нацбанке, и гарантийный фонд, обеспечивающий выплату денег всем выигравшим, и Национальный форекс-центр, который будет следить за порядком.

Тем не менее, считает Сергей Чалый, в указе прописано все, кроме самого главного – там не объясняется,что такое сделка на рынке форекс и между кем она осуществляется. А значит, не ясен и правовой статус этой сделки, а также обязанности сторон. А потому для граждан Беларуси их отношения с форекс-дилером останутся такими же, как с казино.

Закон не защищает клиента форекс-брокера от манипуляций с ценой, а также не гарантирует защиту в суде внутри Беларуси, а не на каком-нибудь острове Мэн, где зарегистрирована форекс-компания.

Белорусы будут играть «от отчаяния»

Выгодные налоговые условия, по задумке авторов указа, должны будут привлечь в Беларусь игроков из других стран. Сергей Чалый же считает, что основными жертвами форекса станут в первую очередь белорусские граждане.

«Вспомните аналогию с казино. Когда для них создавали комфортные условия, тоже говорили, что в России все закрывается и сейчас россияне к нам побегут. Только почему-то в результате у нас казино стали открываться в спальных районах с номинальной ставкой 5 тысяч рублей. Какое это имеет отношение к привлечению денег россиян?»

Вещи, представляющие социальную опасность, принято ограничивать, даже если они способны принести большие налоги, уверен эксперт.

«У нас сняли ограничение с продажи алкоголя ночью, хотя весь мир, в отличие от нашего государства, понимает, что потери от продажи алкоголя могут в два раза превысить выгоду. Теперь у нас и алкоголь ночью продается, и казино в спальных районах, и форекс вместо нормальных финансовых инструментов».

Явления такого рода, по мнению Сергея Чалого, становятся особенно опасными в сложных социально-экономических условиях.

«Когда просыпается желание играть в расчете на большой быстрый доход? Мы же об этом читали в русской литературе, у Достоевского - это от отчаяния, – напомнил эксперт. – И понятно, кто будет клиентами этих форекс-контор. Это не будут богатые люди, которые играют для удовольствия, ради «нервы пощекотать». Это будут люди, которым больше некуда пойти, они оказались в ситуации долгов и будут последнее ставить в расчете отыграться».