Динамика курсов валют стран СНГ и Восточной Европы в июне

В июне главным событием, повлиявшим на курсовую динамику валют, стал Brexit - результат референдума о выходе Британии из ЕС. Он ослабил евро и другие европейские валюты, и укрепил доллар. Но наиболее ослабевшей валютой стал грузинский лари - лидер укрепления прошлого месяца. Самая же подорожавшая в июне валюта - российский рубль, опирающийся на выросшую в цене нефть.

Динамика валют в июне 2016-го

Доллар США

Главная мировая валюта в начале месяца дешевела, но в последней декаде месяца, после Brexit, подорожала. Индекс USDX, показывающий отношение доллара США к корзине из 6 мировых валют (евро, японской иене, фунту стерлингов, канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку), вырос с минимального с начала месяца значения (93,53 пунктов) до максимального (96,70 пунктов) всего лишь за два торговых дня. В результате, за июнь доллар укрепился, по USDX-индексу, на 0,33% (с 95,88 в конце мая по 96,20 в конце июня).

Евро

В еврозоне находятся следующие государства Восточной Европы: Словения (с 2007-го года), Словакия (с 2009-го), Эстония (с 2011-го), Латвия (с 2014-го), Литва (с 2015-го). Черногория тоже пользуется евро (с 2002-го года), но без соответствующего соглашения с ЕЦБ. Кроме того, к евро жестко привязаны валюты Болгарии и Боснии и Герцеговины. На евро также ориентируются валюты Македонии, Сербии и Хорватии.    

Евро к 20-м числам июня, было, немного подорожал, но Brexit резко ослабил европейскую валюту, и, в итоге, июнь для евро закончился хуже, чем начинался: в конце мая за ?1 давали $1,1154 (0,8965 ?/$), а в конце июня - $1,1102 (0,9007 ?/$). Падение евро к доллару в отчетном месяце, таким образом, составило 0,47%.

Белорусский рубль

В июне курс Br-рубля к доллару колебался в узких, не более 300 Br/$, пределах, +/- 0,7% от среднего значения, но по итогу месяца, все же, ослаб: доллар в Беларуси в конце мая стоил Br19788, а в конце июня - Br20053 (по курсам последних в месяце торгов на БВФБ), то есть вырос за отчетный месяц на 1,34% (ок. 16% годовых, ниже средних ставок по Br-рублевым вкладам, что означает небольшую их долларовую прибыльность в июне).

К ослабевшему в июне евро Br-рубль упал на 0,89%, но к подорожавшему Rr-рублю - на 4,15%, до исторически максимального курса 312,12 Br/Rr: денежные власти Беларуси, наконец, перестали укреплять Br-рубль вслед за ростом Rr-рубля.

Российский рубль

Колебания курса Rr/$ в июне были довольно сильными (более чем +/- 2% от среднего значения), и двигались вместе с колебанием нефтяных цен. И, все же, Rr-рубль за июнь заметно укрепился, несмотря на то, что  нефть за месяц практически не изменила своей стоимости (и в конце мая и в конце июня стоила чуть меньше $50 за баррель по сорту «Brent»).

Доллар в России за месяц подешевел с Rr65,996 до Rr64,176, на 2,76%, и этот процент падения доллара стал самым большим среди стран СНГ и Восточной Европы: Rr-рубль в июне стал лидером курсового роста.

Казахский тенге

В отличие от Rr-рубля, такая же нефтезависимая, как и Rr-рубль, валюта Казахстана, в отчетном месяце подешевела к доллару с 335,84 ?/$ до 338,66 ?/$ (по итогам последних месяце двухсессионных торгов на KASE), притом, что в начале месяца тенге дорожал, точно как и Rr-рубль. Доллар в Казахстане в июне вырос на 0,84%, и это 2-й подряд месяц ослабления тенге.

Украинская гривна

Ситуация на валютном рынке Украины в настоящее время абсолютно стабильна, а доллар там дешевеет уже 4-й месяц подряд. В июне укрепление ?-гривны - второе, после Rr-рубля, среди валют стран СНГ и Восточной Европы. Кроме того, курсовые колебания курса доллара в этом месяце стали самыми незначительными в этом регионе: на гривну не оказал никакого влияния даже Brexit, что говорит об иной природе курсового движения на валютном рынке этой страны, а именно - восстановительной.

Ранее огромный объем валюты был выведен из банковской системы страны населением и бизнесом на фоне нестабильной политико-экономической обстановки, отторжения части территории и экономики, при, одновременно, необходимости значительных выплат по внешним долгам.

Это привело к сильнейшему ослеблению национальной валюты и курсовой неразберихе - разбежке курсов на различных секторах валютного рынка, между официальным курсом, формирующимся на межбанковском рынке, курсом легального валютного рынка (в обменных пунктах) и курсом «черного рынка» (который играет в этой стране заметную роль из-за очень высокой доли «серой» экономики), достигавшей 5% и более.

Но сейчас уже 4-й месяц подряд остатки на валютных депозитах прирастают (до этого было снижение в течение 28 месяцев), как и на гривневых, предложение иностранной валюты превышает спрос на нее - валюта «из-под матрасов» постепенно возвращается на рынок, а курсовая разбежка отсутствует.

На межбанковском рынке гривна выросла с 25,142 ?/$ в конце мая до 24,828 ?/$ в конце июня (официальный курс), рыночный наличный - с 25,10 ?/$ до 24,75 ?/$. Итоговое укрепление гривны к доллару составило 1,31%.

Польский злотый

Польская валюта в июне ослабла вместе с другими европейскими валютами после Brexit’а, когда как до него злотый был стабилен. Итог июня - злотый упал с 3,9369 zl/$ в конце мая до 3,9803 zl/$ в конце июня, на 1,10%.

Сравнительная динамика курсов валют стран - соседей Беларуси и ТС в июне

Br-рубль стал самой ослабевшей валютой в своем регионе, а наиболее укрепившейся - Rr-рубль. Rr-рубль и ?-гривна - единственные подорожавшие к доллару валюты среди валют стран - соседей Беларуси и ТС.

Кроме того, ?-гривна стала самой стабильной валютой июня: коэффициент колебания курса ?/$ - наименьший среди других валют: выраженное в процентах отношение среднего отклонения от среднего за июнь курса (по рабочим дням) составило по ?-гривне 0,254, по Br-рублю - 0,538, по ?-тенге - 0,566, по ?-евро - 0,846, по Rr-рублю - 1,237, по z?-злотому - 1,356.

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за июнь 2016-го

Из представленных 21-й валюты от 26-ти стран СНГ и В.Европы укрепились в июне к доллару валюты 6-и стран, среди которых лишь постсоветские государства. Когда как валюты всех стран Восточной Европы, включая евро, подешевели - исключительно из-за Brexit’а.

Самой подорожавшей к доллару валютой в июне стал Rr-рубль, на 2-ом месте - ?-гривна. Из валют стран ЕС меньше других упал румынский лей, больше других - польский злотый. Br-рубль - внизу рейтинга

Аутсайдером рейтинга стал в июне грузинский лари. Причем в прошлом месяца лари же был в его лидерах - он тогда вырос на 3,8%. Сейчас - падение на 8,1%, которым закончилось 4-хмесячное укрепление лари. Очень резкое ослабление грузинской валюты пошло в последней декаде июня.

Несколько ослабил свою валюту и Азербайджан: манат стал вторым по падению к доллару в июне - но после того как он укрепился к началу месяца до максимума с декабря - с момента его разовой девальвации.

Динамика валют с начала года (за 6 месяцев)

Доллар

За 6 месяцев, с начала 2016-го по конец июня, доллар подешевел на 2,58%: USDX начинал год с 98,75 пунктов,  а сейчас (30 июня) - 96,20 пунктов. У доллара 4 первых месяца года был тренд на ослабление, который закончился “дном” - минимумом текущего года - на отметке 92,62 пунктов (2 мая). Brexit поднял USDX до уровня середины марта. Максимум же среднедневного значения USDX в этом году, пока что, 99,68 пунктов (в последний день января).

Евро

Европейская валюта “зеркалит” американскую, что естественно, ведь евро входит в пул валют, по которым и рассчитывается индекс доллара. Евро с начала года дорожал, достигнув пика к доллару 3-го мая (1,1569 $/?), после того как у доллара было “дно” 2 мая (по индексу USDX).

Brexit резко ослабил евро в июне, но по сравнению с началом года евро остается дороже: евро по итогам 1-го полугодия вырос к доллару на 1,97%. Курсовое «дно» евро, пока что в этом году, было в первых числах года, 6 января - 1,0742 $/?  (0,9309 ?/$).

Белорусский рубль

Белорусская валюта стремительно дешевела с начала года (сразу после  праздников), достигнув к концу 1-й декады февраля исторического “дна” курса к доллару, 22069 Br/$, но затем начала путь восстановления своей стоимости, опираясь на сильное укрепление Rr-рубля, который, в свою очередь, рос на дорожающей нефти.

В итоге Br-рубль к началу мая восстановил 84% своего январско-февральского падения: с начала года по февральское курсовое «дно» Br-рубль упал к доллару на Br3500 (с 18569 Br/$ в начале года до 22069 Br/$ 10-го февраля), а потом подрос на Br2948, до 19121 Br/$ - пикового курса, сложившегося на БВФБ 3 мая. На этот момент падение Br-рубля с начала года было лишь 2,97%.

На затем Br-рубль начал постепенно ослабляться: в мае падение Br-рубля стало самым сильным среди валют стран СНГ и Восточной Европы, в июне - 4-м в рейтинге самых ослабевших валют. И теперь, на конец 1-го полугодия, Br-рубль слабей, по доллару, чем был в начале года, на 7,99%.

Российский рубль

С самого начала года курс Rr/$ копировал движение стоимости нефти: слабел и укреплялся вместе с ней. «Дно» нефти (менее 28 $/бар по сорту «Brent») оказалось и историческим «дном» Rr-рубля (83,59 Rr/$). С этого момента и нефть и математическая функция от нее - Rr-рубль - стали подниматься. В последние месяцы Rr-рубль колеблется в районе 64-67 Rr/$.

Курс начала года - 72,930 Rr/$, по истечении 6-ти месяцев - 64,176 Rr/$. Rr-рубль за январь-июнь подорожал, таким образом, на 12,0%.

Казахский тенге

Не менее жесткая привязка к нефтяным ценам и у ?-тенге Казахстана: с самого начала года - четкое (кроме отдельных периодов) следование курса KzT/$ стоимости нефти нефти: вначале года - удешевление ?-тенге с падением нефти, затем - укрепление ?-тенге с удорожанием нефти.

2016-й год начался для ?-тенге курсом 340,01 KzT/$. Январское «дно» (естественно, связанное с «дном» цен на  нефть) - 383,91 KzT/$ - это исторический максимум стоимости доллара в Казахстане. А к началу мая ?-тенге не только компенсировал январское падение, но и стал дороже, чем был в начале года, на 3,6%.

Но с середины мая ?-тенге немного «отвязался» от нефти - начал дешеветь при дорожающей нефти, в июне это продолжилось, и, в итоге, 6-месячный период с начала года закончился курсом, лишь на 0,4% лучшим, чем в начале года - 338,66 KzT/$ (по итогам торгов на KASE).

Украинская гривна

С начала года ?-гривна ослаблялась до 20-х чисел февраля (снизившись до 27,3 ?/$, курсового, пока что, минимума 2016-го), особенно официальным курсом, сильно отличавшимся тогда он реального рыночного, и потому ускоренно падающим до уровня последнего (курсовая разбежка была полностью ликвидирована лишь к апрелю), а затем, с 3-й декады февраля, стала медленно, но верно, укрепляться.

И к концу 1-го полугодия средний рыночный ?-гривны (24,8 ?/$) на 3,5% превысил рыночный курс начала года (25,6 ?/$). Хотя своего официального курса начала года (отличающегося от свободного рыночного - 24,001 ?/$) ?-гривна не достигла.

Польский злотый

Для польской валюты 2016-й начался с январского продолжения падения, начавшегося в конце декабря 2015-го, и окончившимся историческим минимумом (4,1475 z?/$) 26-го января. Затем - уверенный рост, полностью компенсировавший это падение и выведшим злотый на уровень, более высокий, чем был в начале года (пик - 3,7193 z?/$, первые числа апреля). Но после достижения этого пика злотый снова пошел на ослабление, дешевея к доллару весь апрель и май.

А начав, было, снова  восстанавливаться в июне, курс был обвален Brexit’ом. Что, в итоге, привело к тому, что злотый стал стоить меньше, чем в начале года: за январь-июнь злотый упал к доллару на 2,03% (по росту официального курсу доллара, который является средним текущим рыночным курсом).

Сравнительная динамика курсов валют стран - соседей Беларуси и ТС за период с начала года

Белорусский рубль, несмотря на сильное мартовско-апрельское укрепление, является лидером ослабления к доллару за период с начала года среди валют стран региона и членов ТС (-7,99%): слишком уж глубокое было падение в январе-феврале.

Из валют стран-соседей Беларуси в “минусовой зоне” относительно курса на начало года находится еще лишь польский злотый (-2,03%) - из-за майской негативной динамики и недавнего Brexit’а. ?-тенге находится вблизи 0-й отметки (+0,40%), а ?-евро к доллару за 6 месяцев вырос на 1,97%.

Лидером курсовой динамики с начала 2016-го по-прежнему остается Rr-рубль (+12,0%), на 2-е место вышла ?-гривна (+3,50%).

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы с начала 2016-го года (за 6 месяцев)

Единственная страна, чья национальные валюты за январь-май обесценилась больше, чем в Беларуси, это Узбекистан (по курсу наличного «черного» рынка). Кроме этих 2-х валют ослабли с начала года валюты еще 3-х стран - Таджикистана, Польши и Молдовы.

Валюты всех остальных стран СНГ и Восточной Европы по итогам первых 6 месяцев укрепились к доллару.

Лидером января-июня по проценту укрепления стал Rr-рубль. На 2-ом месте - сом Кыргызстана (это единственная страна Ср. Азии из зависимых от переводов из России денег «гастарбайтеров», где остался стабильный курс нацвалюты, несмотря на сильное падение объемов этих переводов). На 3-м - ?-гривна.

Из стран ЕС сильней других окрепла к доллару хорватская куна. Ослаб же из этих стран только злотый Польши.

Как изменились курсы валют стран СНГ и Восточной Европы с начала 2014-го года

В 2014-ом году произошли наиболее существенные политические и экономические изменения, в том числе глобального характера, которые очень сильно повлияли на курсовую динамику региональных и мировых валют, а также большинства биржевых товаров мировых торговых площадок, где главным товаром является нефть, от цены которой, через ситуацию в России, зависит экономическое положение Беларуси.

Доллар

Сильнейшие изменения начались в середине 2014-го со стратегического укрепления доллара на мировых рынках: индекс доллара USDX поднялся с 80 пунктов в конце июня того года до 100 пунктов всего лишь за 8 месяцев (пик - 100,72 пункта, середина марта 2015-го). Потом целый год колебался, главным образом, в диапазоне 95-99 пунктов. Но в апреле упал до 93,05 - минимума с января 2015-го. При этом исторический минимум индекса -  70 пунктов (март 2008-го), а исторический максимум – 148 пунктов (начало 1985-го).

За 2,5 года, с начала 2014-го по середину 2016-го, USDX вырос на 20,0%.

Евро

Евро с начала 2014-го года по конец июня 2016-го года девальвировался к доллару на 19,5% (доллар подорожал к евро на 24,2%): начался этот период с $1,3791 за ?1 (?0,7251 за $1), а закончился на курсе $1,1102 за ?1 (?0,9007 за $1). Основной период ослабления евро к дорожающему доллару - с конца апреля 2014-го по конец февраля 2015-го, 10 месяцев.

Белорусский рубль

Доллар в Беларуси вырос за это время на 110,6% (в 2,1 раз, с 9520 Br/$ до 20053 Br/$). За это время произошло 3 резких курсовых всплеска стоимости доллара (в декабре 14-го, августе 15-го и в январе 16-го), а также 2 периода укрепления Br-рубля (февраль-май 15-го, и, сильнейший, в марте-апреле 16-го).

Российский рубль

С начала 2014-го года по конец июня 2016-го доллар вырос к российскому рублю на 96,5%, то есть почти в 2 раза: с 32,659 Rr/$ до 64,176 Rr/$. Ослабление рубля началось с начала июля 2014-го вместе с падением цен на нефть и глобальным ростом курса доллара.

В начале 2014-го года нефть стоила 780 $/т (мировая цена сорта «Urals», данные Росстата). С тех пор она подешевела в 2,7 раз (в апреле 16-го мировая цена сорта «Urals» - 289 $/т). Россия в некоторой степени компенсировала это падение значительным увеличением объемов экспорта нефти и нефтепродуктов.

Казахский тенге

Ослабление зависящего от нефти ?-тенге на фоне сильного удешевления нефти проходило иначе: разовыми девальвациями. Первая случилась еще до падения цен на нефть - в феврале 2014-го, а следующая - только через 1,5 года, в июле 2015-го. После этого ?-тенге девальвировался в Казахстане практически ежемесячно - скачкообразно. Но с ростом цен на нефть тенге укрепился.  С начала 2014-го ?-тенге ослаб к доллару на 119,8% - в 2,2 раза (с 154,06 ?/$ до 338,66 ?/$).

Украинская гривна

С начала 2014-го года, когда на фоне политической нестабильности начал падать курс гривны, по настоящее время (конец июня 2016-го) доллар в Украине вырос более чем в 3 раза (на 206%). Причем курсовая динамика официального курса доллара и рыночного (наличного) отличалась: с осени прошлого года по февраль 2015-го официальный курс административно удерживался. Из-за чего возник “черный” наличный валютный рынок, который на фоне общего экономического беспорядка достиг огромных размеров.

В результате в стране появилось курсовое многообразие, длившееся 19 месяцев, и на котором, очевидно, определенными лицами зарабатывались большие деньги на курсовом арбитраже (от разниц между курсами на различных сегментах рынка).  Множественность курсов полностью закончилось только в конце марта.

Ситуация на валютном рынке Украины на данный момент устойчива и стабильна, но длительность такого периода находится под вопросом: приток валюты от экспорта товаров и услуг полностью покрывает импортный отток, но стране нужен значительный «плюс» по текущему счету платежного баланса для обслуживания внешнего долга. А международные резервы по-прежнему находятся на очень низком уровне.

Польский злотый

Глобальное укрепление доллара, начатое в середине 2014-го года, определило и понижающую динамику злотого. До этого злотый был абсолютно стабилен к «американцу» - колебания были незначительны: доллар в Польше за этот период подорожал: за 2 года и 6 месяцев на 32,1%: с 3,012 z?/$ в конце 2013-го до 3,980 z?/$ в конце июня 2016-го (девальвация злотого по доллару за это время - 24,3%).

Сравнительная динамика курсов валют стран - соседей Беларуси и ТС за период с начала 2014-го года

С начала 2014-го года из валют представленных стран меньше всего ослабел к доллару евро и чуть больше - польский злотый. Больше других (и больше всех валют стран СНГ и Восточной Европы) ослабла гривна.

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за период с начала 2014-го года

С начала 2014-го года, до событий в Украине, резко изменивших развитие не только восточно-европейского региона, но и повлиявших на ситуацию в мире, в том числе в финансовом секторе, больше всех ослабла именно украинская гривна, территория хождения которой и была дестабилизирована.

Валюты стран СНГ - в нижней части рейтинга стабильности за этот период (кроме армянского драма, который вообще занял верхнюю строчку этого рейтинга, ослабев на наименьший процент). Из европейских национальных валют лучше других чувствовали себя куна Хорватии и крона Чехии, хуже - сербский динар.

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за длительный период

За последние 5,5 лет, период которых вмещает в себя финансово-экономический кризис в Беларуси в 2011-ом году, больше всех ослаб именно Br-рубль - в 6,68 раз (то есть, доллар в Беларуси вырос на 568%). Украинская гривна за это время упала в 3,10 раз, узбекский сум (по “черному рынку”) - в 2,70 раз, казахский тенге - в 2,30 раз,  российский рубль - в 2,11 раз.

Евро в этом периоде - наименее ослабевшая к доллару валюта - доллар к евро вырос за это время на 20,4%, и то исключительно за счет нисходящей динамики евро в 2014-ом году.

Стабильный период 00-х закончился в Беларуси и в регионе с наступлением мирового экономического кризиса, начавшимся во второй половине 2008-го года. В тот период резко ослабли валюты большинства стран СНГ и Восточной Европы.

Степень девальвации белорусского рубля здесь - вне конкуренции: с учетом тогдашних курсовых изменений доллар в Беларуси за 8 лет (с конца июня 2008-го по конец июняя 2016-го) вырос в 9,4 раз, в Украине - в 5,4 раз, в Узбекистане - в 4,3 раз, в Казахстане - в 2,8 раз, в России - в 2,7 раз.  К евро доллар вырос на 42,9%.

Из стран за этот длительный период меньше других ослабли валюты стран Южного Кавказа - грузинский лари и армянский драм. Больше других среди валют стран ЕС ослаб венгерский форинт.