Проблемные активы банков создают угрозу для всей экономики

В 2016 году в экономической повестке дня появился формально новый для Беларуси пункт — быстрый рост проблемных активов банков.

За пять месяцев они увеличились почти вдвое, с 27,7 трлн до 51,5 трлн руб. Постепенно это становится проблемой всей национальной экономики.

Стремительный рост проблемных активов вызван несколькими факторами. Во-первых, рецессия экономики в 2015 году и связанные с ней трудности компаний по обслуживанию кредитов. Во-вторых, увеличение доли заемных средств в пассивах многих фирм и, следовательно, общего уровня кредитной нагрузки. В-третьих, реальная стоимость заимствований остается неизменно высокой.

Пытаясь снизить реальную стоимость кредитных ресурсов, многие предприятия переориентировались на заимствования в иностранной валюте и получили противоположный эффект в результате девальвации 2015 года. На рост проблемной задолженности банков повлияли и негативные последствия директивного распределения кредитов государством.

Можно предположить, что плохие долги достигли дна, и ожидать постепенной стабилизации проблемных активов. Однако, на мой взгляд, ситуация не столь радужна. Вполне вероятно, что доступная статистика не полностью отражает ситуацию. Качество активов «маскируют» государственные гарантии. При их наличии активы не классифицируются как проблемные, хотя состояние заемщиков может быть плачевным.

С прошлого года государство также стало де-юре «тормозить» рост проблемных активов, выкупая их у коммерческих банков за счет собственных облигаций. Кроме того, в ряде случаев качество активов может завышаться из-за залогов, оцененных по балансовой стоимости. Да и сами банки могут быть заинтересованы в использовании специфических инструментов «маскировки» фактического качества активов.

Для динамики проблемной задолженности важна не столько глубина рецессии, сколько ее продолжительность. В связи с этим, думаю, рост проблемной задолженности может продолжиться.

Способы решения проблемы могут быть разными, начиная с рекапитализации банков и заканчивая банкротством должников и реализацией залогов либо реструктуризацией и банкротством наиболее проблемных банков.

На мой взгляд, до конца не осознавая масштаб проблемы, говорить о конкретных путях ее решения преждевременно. Сейчас самая важная задача — понять, на каком свете мы находимся. Де-факто Национальный банк уже признал вызов и инициировал процедуру оценки качества активов банков. Полагаю, в этом вопросе ему нужно быть последовательным и опубликовать результаты проведенной оценки хотя бы в агрегированном виде, что создаст необходимую почву для укрепления доверия и базис для последующей публичной дискуссии о путях решения проблемы.

Дмитрий Крук, «Белорусы и рынок»