В то время, когда Дэвис руководил LSE, учебное заведение получило 300 тысяч фунтов стерлингов из фонда сына Каддафи - Саифа аль-Ислама. Пожертвования было получено после того, как сын Каддафи в 2008 году защитил в LSE диссертацию на степень PhD (примерно соответствует российскому кандидату наук). Кроме того, сам Дэвис посещал Ливию и консультировал власти этой страны по вопросу проведения финансовых реформ.
Согласившись принять 300 тысяч фунтов стерлингов из фонда Каддафи, признал Дэвис, руководство школы совершило ошибку, недооценив потенциальный риск, связанный с этим шагом. "Неверным решением", сообщил он, было и оказание консультационные услуг властям Ливии.
1 марта британские СМИ сообщили о существовании сомнений в авторстве диссертации, подписанной именем Саифа аль-Ислама, а также о подозрениях в плагиате. Руководство LSE объявило о начале проверки выдвинутых обвинений.
Совет Лондонской школы экономики также объявил, что проведет тщательное расследование, в ходе которого буду установлены все связи учебного заведения как с сыном Каддафи, так и с властями Ливии в целом, а также пообещал выработать новые правила для приема пожертвований.