Рейтинг последних еврооблигаций

Standard & Poor`s присвоило выпуску еврооблигаций Беларуси объемом $800 млн кредитный рейтинг «В+» и рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта «4».
Служба кредитных рейтингов международного рейтингового агентства Standard & Poor`s в среду сообщила о присвоении долгосрочного рейтинга приоритетного необеспеченного долга «В+» семилетнему выпуску еврооблигаций объемом 800 млн долл, размещенному правительством страны /рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: В+/Негативный/В; рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВ/Негативный/В/. Об этом говорится в сообщении агентства, передает Прайм-ТАСС.

В то же время Standard & Poor`s присвоило выпуску облигаций рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта «4». «Это соответствует нашей политике оценки вероятного уровня возврата основной суммы долга в случае реструктуризации долгового обязательства или дефолта эмитента, имеющего кредитный рейтинг спекулятивной категории. Рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга «4» отражает наши ожидания того, что возмещение долга в случае дефолта составит 30-50 проц. Согласно нашей методологии, кредитные рейтинги облигаций, имеющих рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга «4», приравниваются к кредитным рейтингам их эмитентов. Поэтому рейтинг выпуска облигаций Республики Беларусь совпадает с суверенным кредитным рейтингом по обязательствам в иностранной валюте /«В+»/», - отмечается в сообщении.

По мнению экспертов агентства, уровень рейтингов Республики Беларусь сдерживают слабые и ухудшающиеся показатели внешней ликвидности на фоне очень высокого дефицита по счету текущих операций и неоднократных ценовых шоковых потрясений в связи с импортом по-прежнему субсидируемых энергоносителей из России. «Дополнительными факторами, сдерживающими уровень рейтингов, по нашему мнению, являются низкий уровень структурной гибкости экономики, что препятствует дальнейшему повышению конкурентоспособности на внешних рынках, а также зависимость от экспортного спроса торговых партнеров - стран СНГ. Позитивное влияние на рейтинги оказывают умеренный уровень бюджетного дефицита правительства, продемонстрированная в период экономического спада устойчивость сектора общественных финансов, а также умеренная /хотя и растущая/ долговая нагрузка правительства», - отмечают эксперты Standard & Poor`s.

Как писала БДГ ранее, 19 января Беларусь разместила евробонды на 800 млн долл со ставкой купона 8,95 проц и погашением в 2018 г. Ведущими организаторами выпуска евробондов выступили BNP Paribas, Deutsche Bank, The Royal Bank of Scotland и Сбербанк России.

Компания White & Case выступила юридическим консультантом выпуска со стороны Беларуси, а Allen & Overy и Magisters – от банков-организаторов.