Динамика курсов валют стран СНГ и Восточной Европы в мае (инфографика)

В мае самой ослабевшей к доллару валютой среди стран СНГ и Восточной Европы стал белорусский рубль. Белорусская валюта остается в аутсайдерах и по динамике за период с начала года, опережая здесь лишь узбекскую. Валюты всех европейских стран, в том числе и сам евро, также подешевели в мае, а подорожали валюты стран Средней Азии и Южного Кавказа. Из стран - соседей Беларуси в мае выросла лишь украинская гривна, а за период с начала года самым крепким оказался грузинский лари.

Динамика валют в мае

Доллар США

Главная мировая валюта дорожала весь отчетный месяц: индекс USDX, показывающий отношение доллара США к корзине из 6 мировых валют (евро, японской иене, фунту стерлингов, канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку), рос с первых чисел. В итоге, за май доллар укрепился, по USDX-индексу, на 3,04% (с 93,05 в конце апреля по 95,88 в конце мая). Это 1-й месяц роста доллара после 3-х подряд месяцев ослабления (в апреле - на 1,62%, в марте - на 3,63%, в феврале - на 1,40%; в январе был рост на 0,94%).

Евро

В еврозоне находятся следующие государства Восточной Европы: Словения (с 2007-го года), Словакия (с 2009-го), Эстония (с 2011-го), Латвия (с 2014-го), Литва (с 2015-го). Черногория тоже пользуется евро (с 2002-го года), но без соответствующего соглашения с ЕЦБ. Кроме того, к евро жестко привязаны валюты Болгарии и Боснии и Герцеговины. На евро также ориентируются валюты Македонии, Сербии и Хорватии.   

Евро в мае отзеркалил доллар, почти весь месяц дешевея. Апрель евро закончил на 1,1403 $/? (0,8770 ?/$), затем, после двух дней роста (достигнув 15-месячного максимума - 1,1569 ?/$), начал движение вниз, закончив май на 1,1154 $/? (0,8965 ?/$). Итоговое падение евро к доллару в отчетном месяце - 2,18%.

Белорусский рубль

После 2,5 месяцев рекордного укрепления Br-рубль в начале мая развернул свое курсовое движение и стал ослабляться к дорожающему доллару. Курс доллара в Беларуси в конце апреля составлял Br19214, а в конце мая достиг Br19788, то есть вырос за отчетный месяц на 2,99% (ок. 35% годовых, это выше средних ставок по Br-рублевым депозитам, означает их долларовую убыточность в мае).

К евро же, который также в мае ослаб к доллару, Br-рубль упал всего лишь на 0,45%, к российскому рублю - на 0,34%. То есть, можно сказать, что в мае рост курса доллара в Беларуси вызван, скорей, удорожанием самого доллара (как выше сказано, индекс USDX за месяц вырос на 3,04%).

Российский рубль

Несмотря на падение стоимости нефти в 1-й декаде месяца, «черное золото» за май подорожало (по сорту «Brent») на 3,24%, обновив 7-месячный максимум. Но зависимый от нефти Rr-рубль не вырос, а, наоборот, ослаб по итогам мая на 2,58%: в конце апреля доллар в России стоил Rr64,333, в конце мая - Rr65,996. Таким образом, прервано сильнейшее укрепление российской валюты, длившееся почти 3 месяца.

Падение Rr-рубля при дорожающей нефти дает дополнительные Rr-рублевые доходы от экспорта нефти, а дефицит бюджета в России достиг огромных размеров: за первые 4 месяца - 4,7% ВВП (при годовом плане не более 3%), в том числе в апреле - 8,6% ВВП.

Казахский тенге

Такая же отвязка от нефтяных цен произошла в Казахстане, и примерно в то же время, как и в России: тенге за май подешевел к доллару на 2,50% (с 327,66 ?/$ до 335,84 ?/$), в то время как нефть подорожала.

Украинская гривна

В предыдущем месяце в Украине окончательно ликвидировано курсовое многообразие - курсовая разбежка на различных секторах валютного рынка, между официальным курсом, формирующимся на межбанковском рынке, курсом легального валютного рынка (в обменных пунктах) и курсом «черного рынка» (который играет в этой стране заметную роль из-за очень высокой доли «серой» экономики) - которая существовала в Украине 1,5 года.

В мае стабильность на валютном рынке не только сохранилась, но и упрочилась: гривна по итогам отчетного месяца даже немного подорожала, несмотря на некоторое падение в середине месяца. На межбанковском рынке гривна выросла с 25,201 ?/$ в конце апреля до 25,142 ?/$ в конце мая (официальный курс), рыночный наличный - с 25,2 ?/$ до 25,1 ?/$. Итоговое укрепление гривны за май составило (по доллару) 0,17%.

В Украине предложение валюты в настоящее время превышает спрос на нее. Это идет восстановительный период: ранее огромный объем валюты был выведен из банковской системы страны (особенно населением - до $15 млрд) и бизнесом на фоне нестабильной политико-экономической обстановки. Сейчас же уже 3-й месяц подряд остатки на валютных депозитах прирастают (до этого было снижение в течение 28 месяцев).

Польский злотый

После того как в марте злотый стал самой укрепившейся валютой в ЕС, и, достигнув в начале апреля максимума своей стоимости к доллару (3,7193 zl/$), польская валюта начала ослабляться. Падение длилось весь апрель (злотый в том месяце стал самой ослабившейся среди валют стран СНГ и Восточной Европы), и эта тенденция продолжилась и в мае. Итоговое ослабление валюты Польши за май - 1,63%: доллар вырос с 3,8738 zl/$ в конце апреля до 3,9369 zl/$ в конце мая.

Сравнительная динамика курсов валют стран - соседей      Беларуси и ТС в мае

Укрепившийся доллар задал нисходящую динамику валютам большинства стран, в том числе белорусского региона и стран-участников ТС. Однако были и исключения: ?-гривна - единственная валюта, подорожавшая к доллару в этом месяце среди валют стран-соседей Беларуси. Кроме того, курсовая динамика гривны в мае была наиболее спокойной и стабильной.

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за май

Br-рубль стал аутсайдером в рейтинге курсовой динамики за май: доллар в Беларуси вырос на наибольший процент среди прочих стран СНГ и Восточной Европы. Хотя процент падения относительной невелик.

Из представленных 21-й валюты от 26-ти стран СНГ и В.Европы укрепились в мае к доллару валюты 7 стран, среди которых исключительно постсоветские государства - все страны Средней Азии и Южного Кавказа, а также Украина.

Лидером курсового роста стал узбекский сум - одна из наиболее волатильных валют (легальный валютный рынок там практически отсутствует). В мае произошло восстановление сума после сильнейшего падения его в феврале. Из стран ЕС меньше других ослаб к доллару злотый Польши, больше других - форинт Венгрии.

Динамика валют с начала года (за 5 месяцев)

Доллар

За 5 месяцев, с начала 2016-го по конец мая, доллар подешевел на 2,91%: USDX начинал год с 98,75 пунктов, а сейчас (31 мая) - 95,88 пунктов. У доллара 4 первых месяца года был тренд на ослабление, который закончился “дном” - минимумом текущего года - на отметке 92,62 пунктов (2 мая). Максимум же среднедневного значения USDX в этом году, пока что, 99,68 пунктов (в последний день января).

Евро

Европейская валюта “зеркалит” американскую, что естественно, ведь евро входит в пул валют, по которым и рассчитывается индекс доллара. Евро с начала года дорожал, достигнув пика к доллару 3-го мая (1,1569 $/?), после того как у доллара было “дно” 2 мая (по индексу USDX).

Этот пик стоимости евро (максимум за 15 месяцев) был на 6,26% выше стоимости евро в начале года (2016-й начинался с 1,0887 ?/$). Однако майское падение снизило процент укрепления евро за период с начала года до 2,45%.

Белорусский рубль

Белорусская валюта стремительно дешевела с начала года (сразу после праздников), достигнув к концу 1-й декады февраля исторического “дна” своего курса к доллару - 22069 Br/$. Но затем начала путь укрепления, опираясь на сильное укрепление Rr-рубля, который, в свою очередь, рос на дорожающей нефти.

В итоге Br-рубль к началу мая восстановил 84% своего январско-февральского падения: с начала года по февральское курсовое «дно» Br-рубль упал к доллару на Br3500 (с 18569 Br/$ в начале года до 22069 Br/$ 10-го февраля), а затем подрос на Br2948 (до 19121 Br/$ - пиковый курс, сложившийся на БВФБ 3 мая).

На 3 мая, когда Br-рубль достиг своего восстановительного пика (19121 Br/$), доллар в Беларуси стоил больше, чем в начале года, на 2,97%. Но майская динамика увеличила этот процент до 6,56%. А прямо сейчас - до 7,74%: в начале июня доллар впервые за 1,5 месяца снова стал стоить более Br20 тыс. (20007 Br/$ на торгах 3 июня).

Российский рубль

С самого начала года курс Rr/$ копировал движение стоимости нефти: слабел и укреплялся вместе с ней. «Дно» нефти (менее 28 $/бар по сорту «Brent») оказалось и историческим «дном» Rr-рубля (83,59 Rr/$). С этого момента и нефть и математическая функция от нее - Rr-рубль - стали подниматься.

Курс начала года - 72,930 Rr/$, по истечении 5-ти месяцев - 65,996 Rr/$. Доллар за январь-май подешевел, таким образом, на 9,5%.

Казахский тенге

Не менее жесткая привязка к нефтяным ценам и у ?-тенге Казахстана: с самого начала года - четкое (кроме отдельных периодов) следование курса KzT/$ стоимости нефти нефти: вначале года - удешевление ?-тенге с падением нефти, затем - укрепление ?-тенге с удорожанием нефти.

2016-й год начался для ?-тенге курсом 340,01 KzT/$. Январское «дно» (естественно, связанное с «дном» цен на нефть) - 383,91 KzT/$ - это исторический максимум стоимости доллара в Казахстане. 5-месячный период с начала года закончился курсом 335,84 KzT/$ (по итогам торгов на KASE) - тенге вырос за январь-май на 1,23%.

Украинская гривна

С начала года ?-гривна ослаблялась до 20-х чисел февраля (снизившись до 27,3 ?/$), а затем стала медленно укрепляться. По официальному курсу гривна упала за 5 месяцев на 4,75% (с 24,001 ?/$ до 25,142 ?/$), но этот курс в начале 2016-го (24,001 ?/$) не был реальным. А на наличном валютном рынке Украины, где формируется рыночный курс, гривна за январь-май, наоборот, выросла на 1,95%: с 25,6 ?/$ до 25,1 ?/$.

Сужение разбежки между курсами межбанковского рынка Украины, на котором формируется официальный курс, и курсами рыночного наличного валютного рынка хорошо видно на графике динамики курса ?/$ с начала года: официальный курс, ускоренно ослабляясь, приблизился в середине февраля к курсу налички, объем рынка которой в Украине весьма значительный. С апреля множественность курсов полностью ликвидирована.

Польский злотый

Для польской валюты 2016-й начался с январского падения, идущим с конца декабря 2015-го, и окончившемся историческим минимумом (4,1475 z?/$) 26-го января. Затем - уверенный рост, полностью компенсировавший это падение и выведшим злотый на уровень, более высокий, чем был в самом начале года. Но после достижения в начале апреля пика этого года (3,7193 z?/$) злотый снова пошел вниз, дешевея к доллару весь апрель и май. Что, в итоге, привело к тому, что злотый стал стоить меньше, чем в начале года: за январь-май злотый упал к доллару на 0,92% (по росту официального курсу доллара, который является средним текущим рыночным курсом).

Сравнительная динамика курсов валют стран - соседей      Беларуси и ТС за период с начала года

Белорусский рубль, несмотря на сильное мартовско-апрельское укрепление, является лидером ослабления к доллару за период с начала года среди валют стран региона и членов ТС: слишком уж глубокое было падение в январе-феврале.

Из валют стран-соседей Беларуси в “минусовую зону” относительно курса на начало года вошел польский злотый - из-за майской негативной динамики.

Украинская гривна в мае, наоборот, вышла из этой инусовой зоны и “обогнала” казахский тенге по проценту укрепления к доллару - если точкой отсчета брать рыночный курс доллара в Украине в начале 2016-го.

Лидером же курсовой динамики с начала 2016-го по-прежнему является Rr-рубль.

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы с начала 2016-го года (за 5 месяцев)

Единственная страна, чья национальные валюты за январь-май обесценилась больше, чем в Беларуси, это Узбекистан (по курсу наличного «черного» рынка). Кроме этих 2-х валют ослабли с начала года валюты еще 3-х стран - Таджикистана, Молдовы и Польши.

Валюты всех остальных стран СНГ и Восточной Европы по итогам первых 5 месяцев укрепились к доллару.

Лидером января-мая по проценту укрепления стал грузинский лари. На 2-ом месте - сом Кыргызстана (это единственная страна Ср. Азии из зависимых от переводов из России денег «гастарбайтеров», где остался стабильный курс нацвалюты, несмотря на сильное падение объемов этих переводов). На 3-м - Rr-рубль.

Из стран ЕС сильней других окрепла к доллару хорватская куна и чешский злотый. Ослаб же из этих стран только злотый Польши.

Как изменились курсы валют стран СНГ и Восточной Европы с начала 2014-го года

В 2014-ом году произошли наиболее существенные политические и экономические изменения, в том числе глобального характера, которые очень сильно повлияли на курсовую динамику региональных и мировых валют, а также большинства биржевых товаров мировых торговых площадок, где главным товаром является нефть, от цены которой, через ситуацию в России, зависит экономическое положение Беларуси.

Доллар

Сильнейшие изменения начались в середине 2014-го со стратегического укрепления доллара на мировых рынках: индекс доллара USDX поднялся с 80 пунктов в конце июня того года до 100 пунктов всего лишь за 8 месяцев (пик - 100,72 пункта, середина марта 2015-го). Потом целый год колебался, главным образом, в диапазоне 95-99 пунктов. Но в апреле упал до 93,05 - минимума с января 2015-го. При этом исторический минимум индекса - 70 пунктов (март 2008-го), а исторический максимум – 148 пунктов (начало 1985-го).

За 2 года и 5 месяцев, с начала 2014-го по конец мая 2016-го, USDX вырос на 19,6%.

Евро

Евро с начала 2014-го года по конец мая 2016-го года девальвировался к доллару на 19,1% (доллар подорожал к евро на 23,6%): начался этот период с $1,3791 за ?1 (?0,7251 за $1), а закончился на курсе $1,1154 за ?1 (?0,8965 за $1). Основной период ослабления евро к дорожающему доллару - с конца апреля 2014-го по конец февраля 2015-го, 10 месяцев.

Белорусский рубль

Доллар в Беларуси вырос за это время на 107,9% (в 2,08 раз, с 9520 Br/$ до 19788 Br/$). За это время произошло 3 резких курсовых всплеска стоимости доллара (в декабре 14-го, августе 15-го и в январе 16-го), а также 2 периода укрепления Br-рубля (февраль-май 15-го, и, сильнейший, в марте-апреле 16-го).

Российский рубль

С начала 2014-го года по конец мая 2016-го доллар вырос к российскому рублю на 102%, то есть более чем в 2 раза: с 32,659 Rr/$ до 65,996 Rr/$. Ослабление рубля началось с начала июля 2014-го вместе с падением цен на нефть и глобальным ростом курса доллара.

В начале 2014-го года нефть стоила 780 $/т (мировая цена сорта «Urals», данные Росстата). С тех пор она подешевела почти в 3 раза (в марте 16-го мировая цена сорта «Urals» - 267 $/т). Россия в некоторой степени компенсировала это падение значительным увеличением объемов экспорта нефти и нефтепродуктов.

В динамике курса Rr/$ заметны периодические «отскоки» с последующим обвалом на более низкий уровень - синхронно с движением нефтяной цены. Так, после падения Rr-рубля в первых числах февраля 2015-го до тогдашнего «дна» в почти 67 Rr/$, Rr-рубль укрепился до 50 Rr/$ (и ниже) в середине мая. Затем был небольшой «отскок» после резкого падения, снова обновившего исторический минимум - в августе того же года: курс Rr-рубля за тот «отскок» вырос почти на 10 Rr-пунктов. И вот сейчас идет (заканчивается?) 3-й по счету“отскок”, также после достижения исторического минимума в январе (83,6 Rr/$).

Казахский тенге

Ослабление зависящего от нефти тенге на фоне сильного удешевления нефти проходило иначе: разовыми девальвациями. Первая случилась еще до падения цен на нефть - в феврале 2014-го, а следующая - только через 1,5 года, в июле 2015-го. После этого тенге девальвировался в Казахстане практически ежемесячно - скачкообразно. Но с ростом цен на нефть тенге укрепился.

Украинская гривна

С начала 2014-го года, когда на фоне политической нестабильности начал падать курс гривны, по настоящее время (конец мая 2016-го) доллар в Украине вырос более чем в 3 раза. Причем курсовая динамика официального курса доллара и рыночного (наличного) отличалась: с осени прошлого года по февраль 2015-го официальный курс административно удерживался. Из-за чего возник “черный” наличный валютный рынок, который на фоне общего экономического беспорядка достиг огромных размеров. В результате в стране появилось курсовое многообразие (на котором, очевидно, определенными лицами зарабатывались большие деньги от разниц между курсами) полностью закончившееся только в конце марта.

Ситуация на валютном рынке Украины сейчас, с виду, устойчива и стабильна, но неспокойна и нервозна. Приток валюты от экспорта товаров и услуг полностью покрывает импортный отток, но стране требуется значительный «плюс» по текущему счету платежного баланса для обслуживания внешнего долга.

Польский злотый

Глобальное укрепление доллара, начатое в середине 2014-го года, определило и понижающую динамику злотого. До этого злотый был абсолютно стабилен к «американцу» - колебания были незначительны: доллар в Польше за этот период подорожал: за 2 года и 5 месяцев на 30,7%: с 3,012 z?/$ в конце 2013-го до 3,937 z?/$ в конце мая 2016-го (девальвация злотого по доллару за это время - 23,5%).

Сравнительная динамика курсов валют стран - соседей Беларуси и ТС за период с начала 2014-го года

С начала 2014-го года из валют представленных стран меньше всего ослабел к доллару евро и чуть больше - польский злотый (в еврозоне и Польше доллар вырос, соответственно, на 23,6% и 30,7%). Больше других (и больше всех валют стран СНГ и Восточной Европы) ослабла гривна.

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за период с начала 2014-го года

С начала 2014-го года, до событий в Украине, резко изменивших развитие не только восточно-европейского региона, но и повлиявших на ситуацию в мире, в том числе в финансовом секторе, больше всех ослабла именно украинская гривна (в 3,1 раз), территория хождения которой и была дестабилизирована.

Валюты всех стран СНГ - в нижней части рейтинга стабильности за этот период (кроме валют стран Южного Кавказа: грузинского лари и армянского драма (последний вообще занял верхнюю строчку этого рейтинга, ослабев на наименьший процент)). Из европейских национальных валют лучше всех чувствовали себя куна Хорватии и крона Чехии, хуже других - сербский динар.

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за длительный период

За последние 5,5 лет, период которых вмещает в себя финансово-экономический кризис в Беларуси в 2011-ом году, больше всех ослаб именно Br-рубль - в 6,6 раз (то есть, доллар в Беларуси вырос на 560%). Украинская гривна за это время упала в 3,15 раз, узбекский сум (по “черному рынку”) - в 2,63 раз, казахский тенге - в 2,28 раз, российский рубль - в 2,17 раз.

Евро в этом периоде - наименее ослабевшая к доллару валюта - доллар к евро вырос за это время на 20,8%, и то исключительно за счет нисходящей динамики евро в 2014-ом году.

Стабильный период 00-х закончился в Беларуси и в регионе с наступлением мирового экономического кризиса, начавшимся во второй половине 2008-го года. В тот период резко ослабли валюты большинства стран СНГ и Восточной Европы.

Степень девальвации белорусского рубля здесь - вне конкуренции: с учетом тогдашних курсовых изменений доллар в Беларуси за почти 8 лет (с конца июня 2008-го по конец мая 2016-го) вырос в 9,3 раз, в Украине - в 5,4 раз, в Узбекистане - в 4,3 раз, в России - в 2,8 раз, в Казахстане - в 2,8 раз. К евро доллар вырос на 42,6%.

Из стран за этот длительный период меньше других ослабли валюты стран Южного Кавказа - грузинский лари и армянскмий драм. Больше других среди валют стран ЕС ослаб венгерский форинт.